Investing.com – Citi’nin son pozisyon analizine göre, küresel hisse senedi piyasalarında yatırımcı güveni azalıyor. Akışlar zayıflıyor ve risk iştahı ılımlı seviyelere geliyor. Bununla birlikte, fiili pozisyonlar nispeten istikrarlı kaldı.
Citi stratejistleri ABD pozisyonunun ılımlı düzeyde yükseliş eğiliminde olduğunu söyledi. Ancak azalan brüt maruz kalım, yüzeyin altında artan bir ihtiyata işaret ediyor. Avrupa’da akışlarda daha belirgin bir bozulma görüldü. Asya piyasalarında, özellikle KOSPI ve Nikkei’de düşüş yönlü maruz kalım artmaya devam ediyor.
Stratejistler şunları yazdı: “Baskın tema, zayıflayan akışlar ile nispeten dirençli pozisyonlar arasında büyüyen kopukluk.” Koşulların geniş bir teslim senaryosunu destekleyecek kadar gergin olmadığını eklediler. Yerelleşmiş kısa pozisyon kapamalarının ve pozisyon çözülmelerinin daha önemli yakın vadeli riskler oluşturduğunu söylediler.
ABD’de yenilenen açığa satış faaliyeti, sınırlı yatırımcı talebini dengeledi. Citi, geçen hafta S&P 500 akışlarının ılımlı düzeyde düşüş yönlü döndüğünü kaydetti. Uzun vadeli pozisyon yalnızca nötralın hafifçe üzerinde kalıyor. Haziran zirvelerinin oldukça altında seyrediyor. Citi, brüt maruz kalımda devam eden düşüşe dikkat çekti. Bu durum, yatırımcıların önemli enflasyon verileri öncesinde giderek daha fazla ilgisiz kaldığını gösteriyor.
S&P 500 ve Nasdaq’ta hem uzun hem de kısa pozisyonlarda gerçekleşmemiş zararlar arttı. Her birindeki pozisyonların kabaca yarısı şu anda zararda. Stratejistler, küçük ölçekli hisselerin dikkate değer istisna olduğunu söyledi. Burada yoğunlaşmış uzun maruz kalım ve yüksek gerçekleşmemiş zararlar, pozisyon çözülme riskini artırıyor. Piyasa zayıflığı devam ederse bu risk daha da büyüyebilir. Pozisyonların yüzde 93’ü şu anda zararda.
Avrupa’da hisse senedi akışları geçen hafta önemli ölçüde bozuldu. Bu durum öncelikle EuroStoxx’ta uzun pozisyon tasfiyesi ve DAX’ta agresif açığa satış eklemeleri tarafından yönlendirildi. Ancak stratejistler, daha zayıf akış dinamiklerine rağmen, EuroStoxx, FTSE ve Avrupa Bankaları genelinde toplam pozisyonun geniş ölçüde istikrarlı kaldığını söyledi. Bu durum, dengeleyici yatırımcı faaliyetinden kaynaklandı.
DAX en dikkate değer kurulum olarak öne çıktı. Burada alışılmadık derecede büyük bir açığa satış tabanı gelişti. Oradaki büyük bir açığa satış pozisyonu yoğunlaşması zararda kalmaya devam ediyor. Ortalama giriş seviyeleri mevcut fiyatların önemli ölçüde altında. Stratejistler şöyle yazdı: Piyasa “ekonomik ters rüzgarlar hafiflemesi durumunda yenilenen açığa satış kapamalarına karşı savunmasız.”
Bunun dışında, Nikkei ve KOSPI genelinde Asya pozisyonu zayıflamaya devam etti. Yatırımcılar açığa satış ekledi ve uzun pozisyonları azalttı. Her iki piyasa da giderek tek taraflı düşüş yönlü pozisyonla karakterize ediliyor. Hang Seng ve Çin A50 pozisyonu nötr seviyesine yakın kaldı. Bununla birlikte akışlar farklılaştı. Hang Seng yenilenen zayıflık belirtileri gösterdi.
Citi ayrıca önemli bir farklılığa dikkat çekti. Giderek daha fazla açığa satılan KOSPI pozisyonu ile daha yapıcı Nasdaq maruziyeti arasında bu farklılık var. Bu durum, yatırımcıların bölgesel yarı iletken maruziyetleri arasında ayrım yaptığını gösteriyor. Daha geniş yapay zeka teması üzerine tek tip bir görüş ifade etmiyorlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
